鹏华丰利债券型证券投资基金（LOF）     基金责罚东说念主：鹏华基金责罚有限公司     基金托管东说念主：招商银行股份有限公司     答复送出日历：2025 年 1 月 21 日                                               鹏华丰利债券(LOF)2024 年第 4 季度答复                            §1 进攻指示  基金责罚东说念主的董事会、董事保证本答复所载良友不存在诞妄纪录、误导性证明或要紧遗漏， 并对其内容的信得过性、准确性和齐备性承担个别及连带的法律牵涉。   基金托管东说念主招商银行股份有限公司凭证本基金合同轨则，于 2025 年 01 月 20 日复核了本答复 中的财务蓄意、净值发扬和投资组合答复等内容，保证复核内容不存在诞妄纪录、误导性证明或 者要紧遗漏。   基金责罚东说念主甘心以老诚信用、用功尽职的原则责罚和利用基金财富，但不保证基金一定盈利。   基金的过往事迹并不代表其改日发扬。投资有风险，投资者在作出投资决议前应仔细阅读本 基金的招募阐发书偏激更新。   本答复中财务良友未经审计。   本答复期自 2024 年 10 月 01 日起至 2024 年 12 月 31 日止。                          §2 基金居品概况  基金简称                 鹏华丰利债券(LOF)  场内简称                 鹏华丰利 LOF  基金主代码                160622  基金运作状貌               上市契约型绽开式（LOF）  基金合同奏效日              2013 年 4 月 23 日  答复期末基金份额总和           3,486,258,255.33 份  投资标的                 本基金在有用箝制风险、保抓适合流动性的前提下，通过积极                       主动的投资责罚，力图取得卓绝基金事迹比拟基准的收益。  投资策略                 本基金债券投资将主要遴选久期策略，同期辅之以信用利差策                       略、收益率弧线策略、收益率利差策略、息差策略、债券取舍                       策略等积极投资策略，在有用箝制风险、保抓适合流动性的前                       提下，通过积极主动的投资责罚，力图取得卓绝基金事迹比拟                       基准的收益。                       在财富建设方面，本基金通过对宏不雅经济局面、经济周期所处                       阶段、利率弧线变化趋势和信用利差变化趋势的要点分析，比                       较改日一定时候内不同债券品种和债券商场的相对预期收益                       率，在基金轨则的投资比例界限内对不同久期、信用特征的券                       种及债券与现款之间进行径态调治。                       本基金将主要遴选久期策略，通过从上至下的组合久期责罚策                       略，以结束对组合利率风险的有用箝制。为箝制风险，本基金                       取舍以“标的久期”为中心的财富建设状貌。标的久期的设定                                第 2 页 共 16 页                                 鹏华丰利债券(LOF)2024 年第 4 季度答复               分袂为两个档次：计策性建设和战术性建设。“标的久期”的               计策性建设由投资决议委员会细目，主要凭证对宏不雅经济和资               本商场的预测分析决定组合的标的久期。“标的久期”的战术               性建设由基金司理凭证商场短期身分的影响在计策性建设事先               设定的界限内进行调治。要是预期利率下跌，本基金将加多组               合的久期，直至接近标的久期上限，以较多地得回债券价钱上               升带来的收益；反之，要是预期利率上升，本基金将镌汰组合               的久期，直至标的久期下限，以减小债券价钱下跌带来的风               险。               收益率弧线的阵势变化是判断商场举座走向的依据之一， 本               基金将据此调治组合长、中、短期债券的搭配。本基金将通过               对收益率弧线变化的预测, 应时取舍枪弹式、杠铃或梯形策               略构造组合，并进行径态调治。               本基金将取舍骑乘策略增强组合的抓有期收益。这一策略即通               过对收益率弧线的分析，在可选的标的久期区间买入期限位于               收益率弧线较笔陡处右侧的债券。在收益率弧线不变动的情况               下，跟着其剩余期限的衰减，债券收益率将沿着笔陡的收益率               弧线有较大幅的下滑，从而得回较高的本钱收益；即使收益率               弧线上升或进一步变陡，这一策略也简略提供更多的安全边               际。               本基金将利用回购利率低于债券收益率的情形，通过正回购将               所得回的资金投资于债券，利用杠杆放大债券投资的收益。               凭证单个债券到期收益率相对于商场收益率弧线的偏离进度，               聚积信用等第、流动性、取舍权条件、税赋特色等身分,细目               其投资价值,取舍订价合理或价值被低估的债券进行投资。               中小企业私募债券是在中国境内以非公开状貌刊行和转让，约               定在一按时限还本付息的公司债券。由于其非公开性及条件可               协商性，大齐具有较高收益。本基金将久了算计刊行东说念主资信及               公司运营情况，合理合规及格地进行中小企业私募债券投资。               本基金将在投资过程中密切监控债券信用等第或刊行东说念主信用等               级变化情况，勇猛幸免可能存在的债券失约。 事迹比拟基准        中债总指数收益率 风险收益特征        本基金是债券型证券投资基金，属于具有中低风险收益特征的               基金品种，其永远平均风险和预期收益率低于股票基金、夹杂               基金，高于货币商场基金。 基金责罚东说念主         鹏华基金责罚有限公司 基金托管东说念主         招商银行股份有限公司               鹏华丰利债券     鹏华丰利债券     鹏华丰利债券      鹏华丰利债 下属分级基金的基金简称                (LOF)A     (LOF)C     (LOF)D     券(LOF)E                  第 3 页 共 16 页                                                      鹏华丰利债券(LOF)2024 年第 4 季度答复  下属分级基金的场内简称             鹏华丰利 LOF                -             -              -  下属分级基金的交往代码                160622          017820           022261         022260  答复期末下属分级基金的份 2,400,010,744.45 85,256,110.00 1,000,390,349.96 601,050.92  额总和                 份              份               份             份  下属分级基金的风险收益特          风险收益特征               风险收益特征同上        风险收益特征同上                                        -  征                       同上 注：无。                   §3 主要财务蓄意和基金净值发扬                                                                       单元：东说念主民币元 主要财务蓄意                   答复期（2024 年 10 月 1 日-2024 年 12 月 31 日）                  鹏华丰利债券            鹏华丰利债券            鹏华丰利债券           鹏华丰利债券                   (LOF)A            (LOF)C            (LOF)D           (LOF)E 额本期利润 值 值 注：1.本期已结束收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除联系用度和信用减值耗损后的余额，本期利润为本期已结束收益加上本期公允价值变动收益等 未结束收益。 回费、基金退换费等），计入用度后内容收益水平要低于所列数字。                             鹏华丰利债券(LOF)A                                                事迹比拟基                       净值增长率       事迹比拟基   阶段     净值增长率①                                准收益率标         ①－③           ②－④                       模范差②        准收益率③                                                  准差④ 畴昔三个月         3.43%      0.36%         3.24%         0.11%         0.19%       0.25% 畴昔六个月         4.78%      0.30%         4.32%         0.12%         0.46%       0.18%                                   第 4 页 共 16 页                                              鹏华丰利债券(LOF)2024 年第 4 季度答复 畴昔一年       6.93%     0.23%        8.32%      0.11%    -1.39%     0.12% 畴昔三年      10.66%     0.17%       17.20%      0.09%    -6.54%     0.08% 畴昔五年      24.42%     0.16%       27.67%      0.10%    -3.25%     0.06% 自基金合同 奏效起于今                         鹏华丰利债券(LOF)C                                           事迹比拟基                    净值增长率     事迹比拟基  阶段     净值增长率①                            准收益率标      ①－③       ②－④                    模范差②      准收益率③                                             准差④ 畴昔三个月      3.33%     0.36%        3.24%      0.11%     0.09%     0.25% 畴昔六个月      4.58%     0.30%        4.32%      0.12%     0.26%     0.18% 畴昔一年       6.59%     0.23%        8.32%      0.11%    -1.73%     0.12% 自基金合同 奏效起于今                         鹏华丰利债券(LOF)D                                           事迹比拟基                    净值增长率     事迹比拟基  阶段     净值增长率①                            准收益率标      ①－③       ②－④                    模范差②      准收益率③                                             准差④ 畴昔三个月     13.69%     1.35%        3.24%      0.11%    10.45%     1.24% 自基金合同 奏效起于今                         鹏华丰利债券(LOF)E                                           事迹比拟基                    净值增长率     事迹比拟基  阶段     净值增长率①                            准收益率标      ①－③       ②－④                    模范差②      准收益率③                                             准差④ 畴昔三个月      3.30%     0.36%        3.24%      0.11%     0.06%     0.25% 自基金合同 奏效起于今 注：事迹比拟基准=中债总指数收益率。                              第 5 页 共 16 页                                鹏华丰利债券(LOF)2024 年第 4 季度答复 率变动的比拟                 第 6 页 共 16 页                                     鹏华丰利债券(LOF)2024 年第 4 季度答复 注：1、本基金基金合同于 2013 年 04 月 23 日奏效。2、截止建仓期收尾，本基金的各项投资比 例已达到基金合同中轨则的各项比例。 注：无。                     §4 责罚东说念主答复             任本基金的基金司理期限 证券从业  姓名    职务                                    阐发              任职日历  离任日历  年限                      第 7 页 共 16 页                                             鹏华丰利债券(LOF)2024 年第 4 季度答复                                          王石千先生,国籍中国,经济学硕士,10                                          年证券从业告戒。2014 年 7 月加盟鹏华                                          基金责罚有限公司，历任固定收益部高                                          级债券算计员、债券投资一部基金经                                          理、副总司理/基金司理。现担任多元资                                          产投资部总司理/基金司理。2018 年 03                                          月于今担任鹏华双债加利债券型证券投                                          资基金基金司理, 2018 年 04 月至 2020                                          年 02 月担任鹏华纯债债券型证券投资基                                          金基金司理, 2018 年 04 月于今担任鹏                                          华丰利债券型证券投资基金（LOF）基金                                          司理, 2018 年 07 月于今担任鹏华可转                                          债债券型证券投资基金基金司理, 2018                                          年 10 月至 2019 年 11 月担任鹏华信用增                                          利债券型证券投资基金基金司理, 2018                                          年 11 月于今担任鹏华弘盛活泼建设夹杂                                          型证券投资基金基金司理, 2019 年 07                                          月至 2024 年 04 月担任鹏华双债保利债                                          券型证券投资基金基金司理, 2019 年 09 王石千 基金司理 2018-04-12   -        10 年                                          月至 2020 年 12 月担任鹏华丰饶按时开                                          放债券型证券投资基金基金司理, 2019                                          年 09 月至 2021 年 10 月担任鹏华永泽                                          金司理, 2020 年 07 月于今担任鹏华安                                          惠夹杂型证券投资基金基金司理, 2020                                          年 07 月于今担任鹏华安睿两年抓有期混                                          合型证券投资基金基金司理, 2021 年 02                                          月于今担任鹏华安悦一年抓有期夹杂型                                          证券投资基金基金司理, 2021 年 11 月                                          至 2024 年 06 月担任鹏华安颐夹杂型证                                          券投资基金基金司理, 2022 年 08 月至                                          今担任鹏华永泽 18 个月按时绽开债券型                                          证券投资基金基金司理, 2022 年 09 月                                          于今担任鹏华畅享债券型证券投资基金                                          基金司理, 2023 年 02 月于今担任鹏华                                          丰实按时绽开债券型证券投资基金基金                                          司理,王石千先生具备基金从业履历。本                                          答复期内本基金基金司理未发生变动。 注：1. 任职日历和离任日历均指公司作出决定后细致对外公告之日；担任新援救基金基金司理 的，任职日历为基金合同奏效日。2. 证券从业的含义投降行业协会对于从业东说念主员履历责罚目的 的联系轨则。                           第 8 页 共 16 页                                    鹏华丰利债券(LOF)2024 年第 4 季度答复 注：无。   答复期内，本基金责罚东说念主严格着力《证券投资基金法》等法律律例、中国证监会的联系轨则 以及基金合同的商定，本着老诚守信、用功尽职的原则责罚和运作基金财富，在严格箝制风险的 基础上，为基金份额抓有东说念主谋求最大利益。本答复期内，本基金运作合规，不存在违犯基金合同 和毁伤基金份额抓有东说念主利益的步履。   答复期内，本基金责罚东说念主严格实施公说念交往轨制，确保不同投资组合在算计、交往、分拨等 各才智得到公说念对待。公司对不同投资组合在不同期间窗口下（日内、3 日内、5 日内）的同向 交往价差进行专项分析，未发现不公说念对待各组合或组合间互相利益运送的情况。   答复期内，本基金未发生罪犯非法且对基金财产变成耗损的尽头交往步履。本答复期内未发 生基金责罚东说念主责罚的所有投资组合参与的交往所公开竞价同日反向交往成交较少的单边交往量超 过该证券当日成交量的 5%的情况。 松，同期融资需求收复偏慢，利率转为下行；12 月政事局会议定调货币政策“限定宽松”，债 券商场抢跑后续政策利率调降，债券收益率快速下行。预计 2025 年一季度，宏不雅经济基本面企 稳和融资需求援救仍时候，外需不细目性较大，但政策端仍会积极有为，预期债券商场收益率可 能先下后上，举座核心不竭看守在低位。 月末政事局会议的提振，10 月初延续高涨，但由于商场反应了政策变化的预期之后，政策的效 果和企业基本面的变化仍需恭候，股票商场有所回落。预计 2025 年一季度，外部环境存在一定 的不细目性，但国内稳增长政策也会抓续落地、对冲可能的外部影响，预计权利商场可能先抑后 扬，在股票商场风险溢价较低的情况下，具备较多的投资契机。 是由于三季度可转债商场估值彰着压缩，高涨弹性变大，四季度转债商场的估值也有教训，另一                     第 9 页 共 16 页                                             鹏华丰利债券(LOF)2024 年第 4 季度答复 方面是由于可转债商场正股以小盘股居多，较为受益股票商场的结构性行情。预计 2025 年一季 度，转债商场供给增量较少，但跟着股票商场企稳、债券商场收益率下行，转债的投资需求有明 显加多，可转债商场的估值可能呈现易上难下的情势，商场发扬可能会比股票商场更为平安，自 下而上的个券投资契机已经较多。       答复期内本基金以抓有中高评级信用债和可转债为主。债券方面，本基金在四季度保抓中等 偏永远期；转债方面，本基金保抓了较高的可转债仓位，对可转债的抓仓个券进行了调治。       截止本答复期末，本答复期 A 类份额净值增长率为 3.43%，同期事迹比拟基准增长率为 3.24%； C 类份额净值增长率为 3.33%，同期事迹比拟基准增长率为 3.24%；                                     D 类份额净值增长率为 13.69%， 同期事迹比拟基准增长率为 3.24%；E 类份额净值增长率为 3.30%，同期事迹比拟基准增长率为       无。                        §5 投资组合答复                                                         占基金总财富的比例 序号              样式                金额（元）                                                            （%）        其中：股票                                       -                -        其中：债券                      3,921,217,184.21              93.80             财富支撑证券                                 -                -        其中：买断式回购的买入返售金融资                                                    -                -        产                          第 10 页 共 16 页                                                       鹏华丰利债券(LOF)2024 年第 4 季度答复 注：无。 注：无。 注：无。  序号                债券品种          公允价值（元）                占基金财富净值比例（%）           其中：政策性金融债                  61,267,282.19                         1.63 序号     债券代码          债券称号        数目（张）       公允价值（元）          占基金财富净值比例（%）                        续债 01      明细 注：无。 注：无。                                   第 11 页 共 16 页                                           鹏华丰利债券(LOF)2024 年第 4 季度答复 注：无。   本基金基金合同的投资界限尚未包含国债期货投资。 注：本基金基金合同的投资界限尚未包含国债期货投资。   本基金基金合同的投资界限尚未包含国债期货投资。 在答复编制日前一年内受到公开诽谤、处罚的情形   宁波银行股份有限公司在答复编制日前一年内受到国度金融监督责罚总局宁波监管局的处罚。 中国太平洋东说念主寿保障股份有限公司在答复编制日前一年内受到国度外汇责罚局上海市分局的处罚。 以上证券的投资已实施里面严格的投资决议经由，允洽法律律例和公司轨制的轨则。   本基金投资的前十名证券莫得超出基金合同轨则的证券备选库。  序号           称号                          金额（元）  序号     债券代码       债券称号       公允价值（元）              占基金财富净值比例（%）                           第 12 页 共 16 页                                          鹏华丰利债券(LOF)2024 年第 4 季度答复                         第 13 页 共 16 页                                           鹏华丰利债券(LOF)2024 年第 4 季度答复 注：无。   由于四舍五入的原因，投资组合答复中数字分项之和与共计项之间可能存在尾差。                    §6 绽开式基金份额变动                                                            单元：份                           第 14 页 共 16 页                                                      鹏华丰利债券(LOF)2024 年第 4 季度答复                            鹏华丰利债券           鹏华丰利债         鹏华丰利债券           鹏华丰利债 样式                             (LOF)A          券(LOF)C        (LOF)D          券(LOF)E 答复期期初基金份额总和              2,470,334,618.07 62,210,404.26                -           - 答复期期间基金总申购份额             1,111,432,009.69 43,152,526.33 1,133,799,382.80 2,761,606.10 减:答复期期间基金总赎回份 额 答复期期间基金拆分变动份额                                         -             -                -           - （份额减少以“-”填列） 答复期期末基金份额总和              2,400,010,744.45 85,256,110.00 1,000,390,349.96   601,050.92               §7 基金责罚东说念主利用固有资金投本钱基金情况 注：无。 注：无。                     §8 影响投资者决议的其他进攻信息                                                                    答复期末抓有基金 投           答复期内抓有基金份额变化情况                                                                       情况 资                                                                赎                份额 者   序 抓有基金份额比例达到或者越过 20% 期初                            申购        回                占比 类                                                                    抓有份额   号      的时候区间         份额                            份额        份                （% 别                                                                额                 ） 机 20241001~20241218,20241225~20241 637,995,604. 77,286,327. 0.0 715,281,931. 20.5 构               231                          56          30 0             86    2                                   居品私有风险 基金份额抓有东说念主抓有的基金份额所占比例过于靠拢时，可能会因某单一基金份额抓有东说念主大额赎 回而引起基金净值剧烈波动，致使可能激发基金流动性风险，基金责罚东说念主可能无法实时变现基 金财富以搪塞基金份额抓有东说念主的赎回恳求，基金份额抓有东说念主可能无法实时赎回抓有的通盘基金 份额。 注：1、申购份额包含基金申购份额、基金退换入份额、强制调增份额、场内买入份额和红利再 投份额；    无。                                  第 15 页 共 16 页                                             鹏华丰利债券(LOF)2024 年第 4 季度答复    （一）《鹏华丰利债券型证券投资基金（LOF）基金合同》; （二）《鹏华丰利债券型证券投资基金（LOF）托管公约》; （三）《鹏华丰利债券型证券投资基金（LOF）2024 年第 4 季度答复》（原文）。    深圳市福田区福华三路 168 号深圳海外商会中心第 43 层鹏华基金责罚有限公司。    投资者可在基金责罚东说念主贸易时候内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金责罚 东说念主网站（http://www.phfund.com.cn）查阅。    投资者对本答回音如有疑问，可扣问本基金责罚东说念主鹏华基金责罚有限公司，本公司已通达客 户管事系统，扣问电话：4006788999。                                                   鹏华基金责罚有限公司                             第 16 页 共 16 页

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